Las finanzas
Son
las actividades relacionadas para el intercambio de distintos bienes de capital entre individuos, empresas, o Estados y
con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.1 Se
le considera una de las ramas de la economía. Se dedica al estudio
de la obtención de capital para la inversión en bienes productivos y de
las decisiones de inversión de los ahorradores. Está relacionado con las transacciones
y con la administración del dinero.2 En
ese marco se estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, un
individuo, o del propio Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus
objetivos, y de los criterios con que dispone de sus activos; en otras palabras, lo relativo a la
obtención y gestión del dinero, así como de otros valores o sucedáneos del
dinero, como lo son los títulos, los bonos, etc. Según Bodie y Merton, las
finanzas "estudian la manera en que los recursos escasos
se asignan a través del tiempo". Las finanzas tratan, por lo tanto, de las
condiciones y la oportunidad con que se consigue el capital, de los usos de
éste, y los retornos que un inversionista obtiene de sus inversiones.
El estudio
académico de las finanzas se divide principalmente en dos ramas,4 que
reflejan las posiciones respectivas de aquel que necesita fondos o dinero para
realizar una inversión, llamada finanzas corporativas, y de aquel que quiere
invertir su dinero dándoselo a alguien que lo quiera usar para invertir,
llamada valuación de activos. El área
de finanzas corporativas estudia cómo le conviene más a un inversionista
conseguir dinero, por ejemplo, si vendiendo acciones, pidiendo prestado a un
banco o vendiendo deuda en el mercado. El área de valuación de activos estudia
cómo le conviene más a un inversionista invertir su dinero, por ejemplo, si comprando
acciones, prestando/comprando deuda, o acumulado dinero en efectivo.
Estas dos
ramas de las finanzas se dividen en otras más. Algunas de las áreas más
populares dentro del estudio de las finanzas son: Intermediación Financiera,
Finanzas Conductistas, Microestructura de los Mercados Financieros, Desarrollo
Financiero, Finanzas Internacionales, y Finanzas de Consumidor.5 Una
disciplina recientemente creada son las neurofinanzas, rama de la neuroeconomía, encargada del estudio de los
sesgos cerebrales relacionados con el manejo de la economía.
Las
finanzas personales son la aplicación de las finanzas y sus principios de una
persona o familia en su deseo de realizar sus actividades con la mejor
distribución de dinero para ello. Así, deben reconocer cómo ocupar sus ingresos
en educación, salud, alimentación, vestimenta, seguros, lujos, transporte, etc.
Se deben tener en cuanto los ingresos, los gastos, los ahorros y siempre
estableciendo los riesgos y los eventos futuros. Parte de las finanzas
personales son los cheques, las cuentas de ahorro, las tarjetas de crédito, los
préstamos, las inversiones en el mercado de valores, los planes de jubilación,
los impuestos, etc.
Conceptos clave finanzas
·
Riesgo y beneficio: Los inversores actúan en los
diferentes mercados intentando obtener el mayor rendimiento para su
dinero a la vez que pretenden minimizar el riesgo de su inversión. El mercado
de capitales ofrece en cada momento una frontera eficiente, que relaciona una
determinada rentabilidad con un determinado nivel de riesgo o volatilidad. El
inversor obtiene una mayor rentabilidad esperada a cambio de soportar una mayor
incertidumbre. El precio de la incertidumbre es la diferencia entre la
rentabilidad de la inversión y el tipo de interés de aquellos valores que se
consideran seguros. A esta diferencia la conocemos como prima de riesgo.
·
El valor del dinero en el tiempo:
Ante la misma cantidad de dinero, un inversor prefiere disponer de ella en el
presente que en el futuro. Por ello, el transvase intertemporal de dinero
cuenta con un factor de descuento (si intercambiamos renta futura por capital
presente, por ejemplo, en un préstamo hipotecario), o con una rentabilidad (si intercambiamos
renta presente por renta futura, por ejemplo, en un plan de pensiones).
·
Tasa de interés: Se
define como el precio que se paga por los fondos solicitados en préstamo,
en un periodo de tiempo. Por lo general es expresado en porcentaje y representa
una tasa de intercambio entre el precio del dinero al día de hoy en términos
del dinero futuro.
En
España la tasa de interés es conocida como "tipo de interés".
La tasa
de interés afecta directamente el consumo, el comercio y la inversión, pues
parte del consumo se paga mediante tarjetas de crédito, parte de la mercancía
comprada y vendida por los comercios es comprada a crédito, y las inversiones
siempre se apoyan con préstamos bancarios o emisión de deuda mediante bonos: Al
subir la tasa de interés el consumo y la inversión disminuyen, pues individuos
y empresas encuentran más difícil pagar sus deudas; al bajar la tasa de interés
el consumo y la inversión aumentan por el estímulo que representa pagar menos
intereses. Esta relación entre tasa de interés, consumo e inversión es
utilizada por los diseñadores de políticas macroeconómicas para manipularlos
para afectar crecimiento económico, empleo e inflación: Para disminuir la
inflación inducen un aumento en las tasas de interés; cuando quieren aumentar
el empleo, inducen su disminución. Tales acciones usualmente son llevadas a
cabo mediante el Banco Central de cada país al establecer la llamada tasa de
descuento - la tasa de interés a la cual presta dinero a los bancos. Este
cambio en la tasa de descuento impacta los costos del dinero en los bancos y,
por tanto, impacta la tasa de interés que tales bancos cobran por sus
préstamos.
·
La relación entre liquidez e inversión: La
necesidad de contar con dinero líquido tanto para el intercambio por bienes y
servicios como para realizar una inversión hace que el mercado de la
mercancía-dinero tenga su propia oferta y demanda, y sus propios costes y precios.
·
Costes de oportunidad: Hace referencia al
sacrificio que debe hacer cualquier agente que participe en un mercado al
decidir prescindir de un consumo o de una inversión para emplear sus recursos,
siendo estos por definición escasos, en otro
proyecto.
·
Apalancamiento: Como
concepto general hace referencia a la acción de emplear el endeudamiento para
financiar una inversión. El apalancamiento financiero hace referencia a la
inversión procedente del endeudamiento, que
repercute en los costes fijos de la empresa. Esta deuda genera un costo financiero.
·
Inflación: Proceso
económico que consiste en una subida continuada de los precios de la mayor
parte de los productos y servicios, y, por lo tanto, de una pérdida del valor
del dinero para poder adquirir esos bienes y servicios. La inflación tiene un
impacto directo sobre la tasa de interés: puesto que la inflación reduce el
valor del dinero, a mayor inflación, mayor es la tasa de interés necesaria para
compensar a un ahorrador por prestar su dinero
·
Algunos tips de cómo mejorar
nuestras finanzas familiares
1. ¿Cuál es su situación financiera personal? Es hora de
coger lápiz y papel. La idea es elaborar un registro de los ingresos y gastos
fijos y extras, como los del verano. Así, definiremos nuestra capacidad de
ahorro; si tenemos margen para cubrir situaciones eventuales o imprevistas, o
qué importe de deuda mantenemos. Después de hacer balance de nuestras finanzas,
estamos en disposición de saber si nuestra cuenta está en positivo o negativo.
2. Actúe de acuerdo con el resultado obtenido. Si el resultado arroja números rojos, habrá
que hacer los ajustes necesarios, de acuerdo con las posibilidades que estén a
nuestro alcance. Si, por el contrario, es favorable, hay que determinar en qué
queremos emplear el dinero que tenemos ahorrado.
3. Rentabilizar el excedente con la inversión en activos
financieros. Si se tiene la suerte de haber llegado del verano con dinero, hay
varias opciones para rentabilizarlo. Por ejemplo, optar por ahorrar, pensando
en algún plan de pensiones para la jubilación, o invertir en algún producto
financiero. Puede optar por algún depósito a largo plazo, aunque los tipos de
interés están en mínimos históricos, o una cuenta de ahorro.
4. Menos hipoteca, disminuir el préstamo; La reducción de cualquier deuda debe ser un
tema siempre prioritario.
5. Pagar créditos e impuestos a tiempo ahorra intereses. Hay
que estar pendientes de responder al pago de préstamos contratados en el
periodo de tiempo comprometido. Normalmente los bancos o entidades
correspondientes aplican altas comisiones o intereses si se produce algún
retraso en el cumplimento de las obligaciones establecidas en contrato.
6. Hacer un uso
adecuado de las tarjetas de créditos.
7. Debemos ir con una
lista previa para la compra y hacer un uso efectivo de la energía.
8. Aprovechar las ofertas y rebajas. La crisis ha producido
una enorme caída en el consumo. Las empresas han optado por lanzar campañas con
interesantes descuentos varias veces al año.
